PBF에너지 7.2% 올랐는데…10% 주주는 1,400만 달러 넘게 팔았다

13일(현지시간) 미국 증시는 S&P 500이 0.02%, 나스닥이 0.15%, 소형주 지수인 러셀2000이 0.4% 내리며 사실상 제자리였는데, 정유주 PBF에너지(PBF)와 CVR에너지(CVI)는 나란히 7% 넘게 올랐다. 7% 이상 오른 종목 2개를 골랐다. 두 회사 모두 상승 이유를 직접 밝힌 공시는 없고, 이유는 정유 업종 전체가 올랐다는 보도에서 찾을 수 있다.

PBF에너지, 정유 업종이 같이 올랐다 (회사 발표는 없다)

PBF에너지(PBF)는 정유 업종이 함께 오르는 흐름을 탔다. 시킹알파는 "정유 업종 전반의 랠리 속에 7% 올랐다"고 전했고, 팀 사이크스와 스톡스투트레이드는 월가가 목표주가를 올렸다고 제목으로 알렸다. 제목에 '마진이 크게 늘었다'는 말이 들어 있지만, 어느 증권사가 얼마로 올렸는지는 제목만으로는 알 수 없다.

미국 증권거래위원회(SEC)에는 최근 7일간 Form 4(내부자 거래 보고서) 두 건(7일, 13일)이 올라왔을 뿐, 8-K(주요 사항 보고서)는 없다. 같은 시기 보도에서는 지분 10% 이상을 가진 주주 '콘트롤 엠프레사리알 데 카피탈'이 10월 8일 두 차례에 걸쳐 17만 주, 1,400만 달러 넘게 팔았다고 마켓비트·스톡타이탄·트레이딩뷰가 전했다. 이 매도가 13일 접수된 Form 4와 같은 건인지는 주어진 자료로는 확인되지 않는다. 8일은 주가가 6.76% 오른 날이기도 하다. 큰 주주가 오른 가격에 물량을 내놓은 셈인데, 매도 이유는 알려지지 않았다.

주가는 5거래일간 10.0%, 9월 9일 이후 19.2% 올랐고, 13일 거래대금은 약 3억 500만 달러, 시가총액은 약 108억 달러다. 구루포커스는 자체 평가액(GF Value)을 42.1달러로 제시했는데, 종가 91.17달러는 그 두 배를 넘는다. 외부 모형 한 곳의 숫자일 뿐이지만, 업황 기대가 이미 주가에 많이 반영됐는지 가늠하는 비교 기준은 된다. 이 상승이 이어질지는 10% 주주의 추가 매도가 Form 4에 또 나오는지, 그리고 업종 랠리 속에서 다음 거래일에도 3억 달러대 거래대금이 유지되는지로 볼 수 있다.

CVR에너지, 같은 정유 랠리인데 공시는 하나도 없다

CVR에너지(CVI)도 같은 이유, 즉 정유 업황 개선 기대로 올랐다. 팁랭크스는 "정유 순풍이 랠리를 일으켰다"고 전했고, 시킹알파 분석 글은 정제마진(크랙 스프레드), 빠듯한 재고, 지정학적 공급 차질이 수익을 끌어올린다고 짚었다. 모두 업종 이야기이고, CVR에너지 개별 사안을 설명하는 보도는 제목에 없다.

SEC에 최근 7일간 이 회사가 낸 공시는 Form 4를 포함해 한 건도 없다. 5거래일간 9.9%, 9월 9일 이후 32.2% 올랐으니 PBF보다 오름폭이 크다. 13일 거래대금은 약 5,120만 달러, 시가총액은 약 63억 달러다. 뉴스 목록에 CVI인베스트먼츠가 파인트리 인수회사 지분 7.6%를 공개했다는 기사가 있는데, 이름만 비슷한 다른 투자사 이야기다.

판단 재료는 두 가지다. 마켓비트가 3분기 실적 일정과 추정치를 다룬 기사를 냈으므로, 실적 발표에서 정제마진 개선이 숫자로 나오는지 보면 된다. 또 PBF와 같은 방향으로 움직이는지, 즉 개별 호재가 아니라 업종 흐름에 얹힌 상승인지도 다음 거래일 주가로 확인할 수 있다.

지난번 다룬 종목은 그 뒤

지난 기사 8개 종목의 기사 당시 종가 대비 13일 종가는 다음과 같다.

공시로 확인됐던 4종목은 평균 -2.0%로 비교적 덜 흔들렸고, 보도만 있던 3종목은 평균 -5.5%였다. 이유가 없던 베라더믹스는 -8.2%였다. 다만 표본이 적고 공시 종목 중에도 백사이트는 9.5% 내렸으며 보도 종목 중 XP는 11.5% 올랐다. 근거 종류만으로 결과가 갈린다고 말하기는 어렵다.